股指期货被视作为金融创新史上最为重要的金融衍生品,拥有股指期货也通常被视作是一个成熟证券市场的标志。我国沪深300指数期货作为首个金融期货产品经过多年筹备之后,经国务院批准于2010年4月16日正式挂牌交易,而这对于我国金融业来说,将是一次跨时代的变革。股指期货之所以能起到巨大的积极作用是源于其可以做空的特性,它为基金、证券等机构投资者以及个人投资者提供了避险的工具。在与股指期货相关的套利、套期保值和投机三种交易类型中,套利交易占据了重要的位置。这是因为,一方面套利交易让投资者改变了传统的只能先买后卖的被动投资模式,通过对冲让投资者获取风险可控的投资收益；另一方面,大量的套利交易还原给证券资产相对真实的价格,而且从宏观来看,多种类型的套利交易也增强了证券市场的稳定性和流动性。与此同时,我国相关学术研究却相对薄弱,因此研究股指期货的套利交易具有很强的理论和现实意义。在分析了股指期货期现套利和价差套利这两种传统套利交易策略的基础上,文章分别以具有超额收益能力的开放式基金以及高折价的封闭式基金为例,重点证明了沪深300指数期货与具有超额收益能力的证券之间存在Alpha套利交易的可行性,以及与低估值证券之间存在套利交易的机会。在此基础上,文章还进一步分别对这两种套利交易策略做了延伸性的探索。文章最后针对股指期货套利交易中可能存在的风险做了识别分析,并对风险控制提出了相关建议。