金融自由化及金融创新发展条件下,保险公司已经愈发成为资本市场中举足轻重的机构投资者,金融功能已成为保险公司愈发突出的功能。而激烈的保险竞争环境下,要维持保险公司在市场环境中的竞争力,加强保险公司的投资管理,这已然成为各大保险公司必然追求的方向。就目前而言,费差与利差组成的损益是我国保险公司的业务利润来源。而由于保险产品的价格会受到费差的影响,继而直接影响保险的销售,因此欲借助费差得到利润,必然存在很大程度上的限制。此外,受我国加入世贸组织时承诺兑现的影响,中国的保险市场已有大量外资保险公司开始进入,在愈发激烈的竞争环境下,费差会逐步收缩于零甚至达到负值。所以,保险投资才是保险公司利润的主要获取来源。受长期以来我国在保险投资渠道方面的限制,就我国保险公司而言,其相当大部分资金都是滞压在银行中的,而受中国人民银行调低利率措施的影响,保险公司在利差方面遭受了大量的损失,对我国保险公司的投资效益产生了严重的影响。为此,本文首先对保险基金投资的相关理论进行了概述,主要包括风险收益理论、资产组合理论和现代投资理论。其次,分析了外国发达国家保险投资组合的状况,包括美国、日本以及韩国,并结合这些国家的情况,分析了我国保险投资的现状和问题,并对这些问题进行了原因上的追踪。然后,以X保险公司投资组合为案例,通过建立马克维茨组合选择模型,进行综合学分析,并对多目标投资组合模型在保险投资中的运用进行探讨。最后,结合上述理论分析和对实践的借鉴,找出完善X保险公司投资组合的策略建议。主要包括,大力建设x保险公司的内控制度、实施资产混合管理策略、促进投资风险的内部分散化,以及实施利率免疫技术对抗投资风险。本文的研究对象是X保险公司投资组合策略,归纳了X保险公司组合投资的各种策略,并重点论述了X保险公司的组合投资策略。同时在国内外许多学者研究的基础上,做了一些有益的扩展研究和尝试,在一定方面进行了改进和创新。在保险资金投资研究中,为构建组合投资提供系统的解决方案,提出了保险资金的选择标准和组合投资方法的选择。同时也给出了保险资金组合投资绩效评价的指标和方法。