信用风险是银行所面临的主要风险之一。对信用风险的准确度量微观上有利于银行的经营安全，宏观上有利于整个金融体系的稳定和经济的健康持续发展。从20世纪80年代以来西方出现了许多新的量化分析方法和度量模型。但在我国，对信用风险的分析还主要停留在定性分析的基础上，从资产组合角度对信用风险进行度量和管理的研究也比较少。中国已经加入世界贸易组织，由于外资银行已经采取了一系列量化技术来管理和度量信用风险，我国银行只有在学习国外先进的度量方法的同时，发展适合我国银行的信用风险量化度量技术才能在与国外同行的竞争中立于不败之地。本文致力于研究适合我国商业银行的信用风险度量模型。文章首先提出研究信用风险问题的现实意义，进而阐述了关于信用风险管理的国内外研究动态，同时对国内外学者信用风险量化模型的研究做了综述。接下来分别介绍了Credit Metrics的建模基础理论、模型的构成要素和模型具体运行程序方法，以及Credit Metrics以外的两种信用计量模型：KMV公司的Credit Monitor和CSFB银行的Credit risk+，并对三个模型进行分析比较。在此基础上对Credit Metrics进行修正，构建出符合中国国情的信用风险度量模型。并在本文的结尾部分选定一家案例银行的20笔贷款的样本组合进行实地的风险度量和分析。最后部分对本文进行总结并提出几点建议。