随着新“国九条”的出台,我国上市公司市值管理开始进入全新的规范化和制度化阶段,追求公司价值最大化、建立以市值管理为中心的企业管理模式,已经成为上市公司管理理论和实践发展的主流方向之一。市值不仅成为衡量中国上市公司在资本市场上表现的最新标准,还成为上市公司的最重要的经营目标和战略行为导向。而定向增发是目前中国资本市场再融资的主要方式,同时也是市值管理的重要手段,定向增发是否能为上市公司的市值管理带来积极的影响,又是如何对其产生影响的。基于以上背景和问题,本文采用案例分析,对青岛海尔定向增发KKR的案例进行详细具体研究,探讨定向增发对市值管理产生的影响,为上市公司采取定向增发策略进行市值管理,提升市值提供一定的思路和参考。本文首先由研究的背景和问题入手,分别从市值管理和定向增发两个角度回顾已有的研究文献,界定相关概念和理论,然后分析定向增发对市值管理影响机理,介绍了上市公司市值管理绩效评价体系和方法,接着对定向增发案例中发行方、认购方和交易情况进行简单概括,依据影响机理和路径,围绕市值管理的三个方面——价值创造、价值经营和价值实现,结合相关财务指标,分析青岛海尔定向增发后的价值创造和价值经营状况,运用事件研究法分析定向增发后市场价值实现的效果,最后利用市值管理评价体系,针对家电行业,对青岛海尔定向增发后的市值管理绩效状况进行评分,分析定向增发对市值管理的综合影响,得出相关的研究结论和启示,为资本市场的投资者、上市公司等各类经济主体提供理论和实践依据。