2007年9月,中国主权财富基金的代表中国投资有限责任公司成立,担负起了外汇储备保值增值的重任。然而,中投公司成立后的多笔海外投资却因账面收益不理想而备受质疑。实践经验表明,合理的资产配置是获得风险调整后优良长期投资回报的基础。基于此,本文首先回顾了资产配置的基本理论,结合主权财富基金的特殊性,对这类特殊投资者的投资目标、投资限制性条件及可供配置的资产类别进行了理论分析。之后,本文从实践角度,对世界各国主权财富基金的资产配置现状进行了纵向的梳理和横向的分类比较,重点总结了三大类主权财富基金资产配置的特点,并以新加坡政府投资公司、挪威政府全球养老金、淡马锡为典型案例具体比较分析了他们在资产类别配置、国别配置、资产配置效果等方面的异同及原因,由此,衍生出对主权财富基金资产配置优劣评判的三大思考。最后,借鉴各国主权财富基金资产配置的成功经验,结合中投公司的特点,就如何完善其战略资产配置、提高海外投资收益给出相关建议。