本文以协整与误差修正理论为基础，结合结构突变问题的研究方法与阈值类模型的研究内容，考虑外部经济环境的不断变化以及经济系统自身不断演化的特征，借鉴金融工程学中B-S方程背后的经济学思想，致力于探索计算更加简洁，经济含义更加明了的寻找阈值的方法，并把该方法应用于我国证券市场收益率序列的分析之中，深入探讨了我国证券市场的运行机制。研究内容包括： (1)构建了阈值协整问题与变结构研究的框架。把外部环境因素影响的思想反映到阈值中，建立了阈值与变结构协整两个不同研究领域之间的联系，联合研究阈值与变结构协整问题，为研究阈值协整或者变结构协整提供了新的视角。 (2)提出了估计机制转换概率的数据处理方法。无论是何种类型的平滑转换阈值自回归(LSTAR或者ESTAR)模型，都只是强调序列从一种状态缓慢转换为另一种状态，至于缓慢程度如何计量模型未做出评价。假设某协整系统误差修正项调整行为可以使用，LSTAR模型构建，那么，对于一对观测值而言，残差调整过程在阈值两侧发生平滑转换的概率是多少应当被估计，据此，提出了估计机制转换概率的数据处理方法。 (3)提出具有经济含义的寻找阈值及多阈值的方法。阈值与协整关系的结构性变化可以视为受到了同源随机冲击的影响。因此，阈值与变结构协整问题之间可以存在内在联系，阈值本身可以反映经济系统中结构的某种变化。根据这种联系，在对阈值设定的研究中引入变结构研究的思想，把结构突变时机处的变量观测值作为阈值便有了理论基础，据此，提出了根据结构突变原理确定阈值的方法。 (4)发现沪深证券市场收益率序列波动行为存在“阈值聚集”效应。借助提出的寻找阈值的方法以及使用中国沪深证券市场的日收益率数据，实证分析了我国证券市场日收益率的波动行为，研究发现证券市场日收益率的波动行为除具有已被研究者关注到的特征之外，收益率序列的波动行为还具有“阈值聚集”效应，并对此现象做了解释。