随着国内利率市场化以及金融业务创新的不断推进,金融机构混业经营趋势明显,风险在不同金融机构、金融市场间的传染能力逐渐加强,银行体系容易受到多种因素的共同影响,发生流动性风险。面对流动性冲击,央行作为基础货币的投放者,其救助策略实施得正确与否将直接影响到整个金融系统的稳定性。因此,深入分析商业银行的流动性风险以及中央银行在银行业流动性紧张时的救助策略具有十分重要的意义。本文首先通过一系列流动性风险评价指标对我国银行业的整体流动性风险现状进行分析,为中央银行流动性救助策略的研究提供现实基础。在央行流动性救助策略方面,本文将救助策略分为对个体银行的直接救助策略和对整个银行间市场流动性紧张时的救助策略进行分析,以期为我国货币当局流动性救助策略的制定提供合理的参考。在银行业整体流动性风险现状方面,本文将银行流动性风险按照风险来源分为资产流动性风险与融资流动性风险。通过对同业资产比例、存贷比等资产流动性风险评价指标以及客户存款比例、同业负债比例等融资流动性风险评价指标的分析,发现近年来我国银行业不断创新的同时潜在流动性风险逐渐凸显。本文将央行的救助策略分为个体银行直接救助策略与银行间市场流动性救助策略。在个体银行直接救助策略方面,本文将商业银行分为系统重要性银行和非系统重要性银行,通过不完全合约模型对央行的救助标准进行分析。分析发现,央行在制定直接救助策略过程中,将商业银行按系统重要性分类并执行差异化的救助标准具有一定必要性。央行应对系统重要性银行制定相比于非系统重要性银行较为宽松的救助条件,这是合理的并且是符合社会福利要求的,但对其救助仍要满足一定的清偿能力要求。在银行间市场流动性救助策略方面,本文运用脉冲响应函数与方差分解分析,发现在调节银行体系流动性方面,传统货币政策工具仍然是央行的强有力手段,新型货币政策工具目前只能作为补充工具为市场提供流动性支持。新型货币政策工具只有与传统货币政策工具相互配合,才能充分发挥其抚平市场流动性波动的作用。因此,中央银行应深入研究救助过程中不同种类货币政策工具的配合使用,有效增强流动性救助效果。