2010年三大矿山联手推出了铁矿石季度定价方案,合力打破了从1980年就开始执行的铁矿石年度定价的传统机制,并在仅仅几个月后,变本加厉地推行定价周期更短、价格波动更为频繁的铁矿石指数定价模式。由于我国钢铁企业对三大矿山的依存度高达60％以上,因此无论是面对年度定价机制下三大矿山的涨价要求,还是对于矿山推行新的指数定价模式,我国钢铁企业始终处于劣势地位,无力和三大矿山抗衡,行业利润被大幅压缩,处境艰难。　　定价的指数化、短期化使得原本单纯作为一种商品的铁矿石,呈现出越来越多的金融属性。而隐藏在三大矿山背后的金融机构利用指数定价的特点,又推出了以铁矿石掉期交易为代表的一系列金融衍生工具,并借此操纵市场价格实现套利,至此铁矿石金融化趋势已经无法阻挡。　　面对新的市场环境,如果我国企业还是仅仅使用传统的低买高卖、赚取价差的贸易模式,那么最终必将为市场淘汰。因此,如何在变革中求生存,如何利用铁矿石金融衍生工具套期保值、规避风险,并积极参与铁矿石金融市场竞争,已经成为我国钢铁企业和贸易商亟需解决的问题。　　为了让我国的钢铁企业和贸易商能够更好地参与市场竞争,本文将系统性介绍铁矿石现行定价机制的由来,并以新加坡交易所的铁矿石掉期交易为代表,对新兴的铁矿石金融工具做出详细介绍,同时为中国的铁矿石企业提供一套参与铁矿石掉期交易的套利模型。最为重要的是,本文将从实际业务出发,以丰富的案例进一步为我国企业详尽阐述该交易模型的利与弊,为众多中国钢铁企业和贸易商提供在当前市场环境下的经营思路。　　新的创新必将产生新的问题,尤其是金融衍生工具又具有高风险性、杠杆性和复杂性等特点,所以在新的市场环境中,既要利用好铁矿石金融工具,又要注重风险防控。因此,如何在保证发展的同时既有效控制风险,又能利用好这些金融衍生工具提升我国钢铁行业的竞争力,本文将在最后分别从企业和钢铁行业的角度提出应对之策,以完善我国的铁矿石金融环境,并促进钢铁行业的健康发展。