金融是现代经济的核心,商业银行在我国金融体系占据主导地位。由于商业银行在信用创造过程中存在风险,而资本在维持银行稳健经营和风险承担方面发挥着重要作用,因此资本充足率监管逐渐成为银行审慎监管的核心,它贯穿于商业银行的市场准入、持续监督和市场退出的全过程。从微观角度来说,资本充足率的约束通过微观银行个体的自有资本形成约束,银行为满足监管的要求,必须保持足够的资本准备,从而降低了银行的经营风险。而从宏观角度来说,商业银行为了持续性的满足最低资本充足率的要求,往往会调整资产结构,减少高风险资产的比例,这样就会使银行的信贷供给受到限制,改变信贷市场的均衡状况和分布,进而在一定程度会影响经济的增长。本文的主要内容安排如下：(1)本文从理论上分析了资本充足率对信贷及经济的影响。一方面,通过Kopecky-VanHoose的货币信贷模型从微观角度分析了资本约束对商业银行最优信贷行为的影响,讨论了银行的实际资本充足率高于或低于监管要求时的最优信贷行为。另一方面,利用CC-LM模型从宏观角度分析了资本约束对经济的影响,讨论了银行在实际资本充足率高于或低于监管要求时实际产出的不同变化。(2)本文对资本充足率约束对我国商业银行信贷及经济的影响进行了实证研究。一方面,本文使用面板数据模型,选取了我国14家商业银行为样本代表,分析了资本充足率对信贷的影响,通过总体回归分析整个样本期间商业银行信贷行为对资本监管约束的反应,回归结果显示：存款增长率是在解释1996-2010年14家商业银行贷款增长率波动的重要原因,并且贷款增长率与存款增长基本上是同向同幅波动的。资本充足率对信贷增速影响存在非对称性效应,资本不足银行的信贷约束效应及强度均不如资本充足银行的信贷扩张效应,后者的回归系数的估计值约是前者的10倍。通过分时期回归分析将样本划分为两段时间,分别是1996-2003年、2004-2010年,研究了资本充足率约束由“软资本约束”向“硬资本约束”的转变过程,从实证结果来看,2004-2010年资本充足率对商业银行信贷扩张的约束效果逐步显现出来,在一定程度表现出了“资本硬约束”。尤其是对资本不足的银行,形成了对其信贷增速的抑制效应。通过分组回归分析研究国有银行和股份制银行的信贷行为对资本约束反应的差异。与国有银行相比,2004年起银监会监管的加强使股份制银行贷款增速下降的幅度更大一些,大约是国有银行贷款下降幅度的2.5倍。由此反映了股份制商业银行的市场化行为更加明显,自2004年以来其信贷扩张行为也更加的谨慎。虽然国有银行和股份制银行对资本充足率约束的信贷反应存在差异,但总的来说,监管当局的最低资本充足率要求促进了商业银行的信贷行为更加的理性化,逐渐成为商业银行信贷扩张以及风险累积的一项重要的约束机制。另一方面,本文使用VAR模型,选取商业银行的季度总体数据为样本,研究资本充足率对信贷及经济的影响,讨论了资本充足率与信贷、GDP等指标之间的协整关系,并借助脉冲响应函数分析资本充足率对信贷及经济的动态影响。(3)最后,本文根据理论分析和实证分析的结果,针对商业银行和政府部门分别提出了相应的政策建议。本文的主要创新之处：(1)目前国内学者在研究资本充足率约束的指标设计上,往往采用银行的实际资本充足率或者简单虚拟变量的形式为解释变量,本文参考国外学者的研究,采用了缺口量法和双向缺口量法的虚拟变量形式来反映资本充足率的约束。(2)本文设计了虚拟变量Reform来反应银监会成立后监管的加强对商业银行信贷行为的影响。本文的不足之处：在样本选取上,本文只选择了国有商业银行和股份制商业银行作为代表,而没有选取城市商业银行的样本,缺少资本充足率对城市商业银行信贷影响的研究。