近年来,国内市场上的银行理财产品发行急剧增长，仅2008年一年就发行了5833款理财产品，理财资金规模超过了3.7万亿元人民币，但理财产品急剧增长的同时也带来了一系列的问题，其中最为大家熟知的就是结构性理财产品的“零收益”及“负收益”风波。究其原因，系统性风险是导火线，但同时也揭示了深层次问题，即银行理财产品市场的信息不对称问题。信息不对称问题研究已经较多的应用于基金市场，也有应用于银行信贷市场，但是较少有应用于银行理财产品市场的研究。本文认为银行理财产品市场存在信息不对称：由于事前信息不对称，导致了逆向选择问题，从而使得高管理水平的银行与低管理水平的银行在产生系统性风险时，同时被投资者所趋避。　　 本文利用信号传递模型分析，得出银行可以通过诸如选择自有资金参与理财产品的比例来向投资者传递其理财产品质量高低的信息，或引入劣后受益权的方式向投资者显示其管理水平等的方式，来解决逆向选择问题。由于事后信息不对称，特别是隐藏行动的事后信息不对称问题的存在，即作为委托人的投资者无法监督作为代理人的银行的行为，导致道德风险问题。为了解决该问题，本文利用委托-代理模型分析了投资者为银行所设计的最优激励合同。由于信息不对称问题不能完全通过市场自身解决，本文提出了政策建议：一是引入对商业银行理财产品的能力测评机制，并将银行产品信息以及银行管理能力信息进行信息披露，尽量减少由于事前信息不对称而引起的逆向选择问题，二是加强银行理财产品的管理费管理，根据非保本型理财产品和保本型理财产品的不同产品的本金及收益特点，规范两种不同的银行管理费收取方式。