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近年来,随着经济的加速发展和不可再生能源的紧缺以及毁灭性的环境污染,全球各国特别是经济发达国家都高度重视新能源的开发利用和新能源技术的发展,把新能源技术摆在新技术革命支柱技术的重要位置。而新能源发展中,以风电发展技术较快,且发展成本较低。为了促进风电发展及普遍应用,各国政府均制定相关政策,提供税收、信贷优惠等措施,加大其发展力度。据国际风能发展报告(BTM)统计,从2001年至2009年,全球风电装机容量的年增长率为26.2%,截至2009年底,全球总装机达到160084兆瓦。
我国对风电产业也采取大力扶持的措施。近年,风电设备制造业进入了黄金期,制造技术和生产能力快速发展。随着风电企业数量的增多,风电投资规模的加大,风电产业投资风险及其管理问题成为影响风电企业发展的核心问题。近年来,研究者们开始重视对如何规避投资风险以及如何加强投资风险防范的研究。一方面,由于投资风险所引起的投资收益,甚至投资本金的丧失极大的关系着企业的生产经营;另一方面,由于信息不对称等因素,企业对投资风险的识别以及评估存在滞后性,从而使得企业的调整措施跟不上外部环境的变化,对企业的发展存在着极大的不利影响。因此,不断加强企业的对抗投资风险的能力,在外部环境动荡时,仍然能正确投资,保证投资利润空间;在企业不断发展的同时,加强投资风险防范,正确评估和识别投资风险及时做出合理的调整,减少不当投资,引导企业更快更好的发展成为当今企业关注的主要问题。
湘电集团有限公司创建于1936年,经过多年的发展,已成为是我国机电行业的大型骨干企业。然而,随着社会的发展,业务环境的不断变化,湘电集团必须提高投资风险防范意识,识别投资风险、确定投资风险轻重缓急次序和制定投资风险控制方案。风电产业作为湘电集团最具发展潜力的产业,其投资风险的管理成为湘电集团投资风险管理之重。如何提高湘电集团风电产业识别投资风险的能力,又如何提高企业制定投资风险控制方案的能力,从而为企业管理投资风险提供科学的依据是本研究致力于要解决的问题。
首先,本文通过对国内外风电产业投资风险的研究成果进行概述,然后介绍了投资风险相关的概念及其相关的风险理论,为本文的研究奠定了理论基础。
其次,本文分析了湘电集团风电产业对外投资情况,以及其发展所面临的环境,包括内部投资环境分析及宏观投资环境分析,通过对风电产业的投资环境分析可以判别湘电集团风电产业发展的优势、劣势及其存在的机会和威胁等。
再次,通过对湘电集团风电产业投资收益情况分析等路径,全面深入的总结出湘电集团风电产业投资风险指标体系,包括自然风险、经济风险、政策风险等,并结合湘电集团实际,对每种风险进行分析。
最后,在对风电产业投资风险识别的基础上,结合湘电集团实际,采用模糊综合评价和蒙特卡洛模拟的投资评价方法及技术对其风险指数进行定性与定量相结合的风险评价。在合理评价出项目综合风险的基础上,结合湘电集团管理实际,总结出风电产业投资风险控制策略。
本文综合运用风险识别、风险评价和风险防范的基本理论,建立适合湘电集团风电产业投资特色的风险评价体系,注重理论研究与企业投资实践相结合。建立了湘电企业风险产业投资风险综合评价的模型,构建了具有湘电集团风电产业特色的投资风险评价与控制的框架。基于调查数据,运用实证的方法对投资风险进行评价与分析,从而识别出关键的风险因素,全面分析了其所面临的投资风险,并提出相应对策。研究成果为湘电集团提供了有益的参考依据。