随着我国金融市场的开放,证券公司面临着巨大的生存压力和竞争压力,而对证券公司效率的分析研究,有助于证券公司更有针对性的采取措施,提升公司的核心竞争力,在激烈竞争中取胜。而数据包络分析方法经过30多年的发展在经济管理学科中得到广泛应用,特别是在企业效率评价中,成为重要的分析工具和研究手段。随着专家学者对DEA方法研究的不断深入,一些新的理论和方法被提出来,交叉效率评价方法就是其中典型代表,交叉效率方法可以解决传统DEA模型自评体系夸大长处、回避缺陷的弊端,因此更具有客观性。而现有的关于交叉效率的文献并没有对交叉效率投影问题的研究,本文从理论的角度对交叉效率投影问题进行研究,并具体应用到中国上市证券公司效率分析中。本文首先基于DEA传统模型分别对中国上市证券公司整体经营、经纪业务以及投资银行业务的综合效率、纯技术效率和规模效率进行测度；然后利用交叉效率模型得出中国上市证券公司整体经营的交叉效率,并与CCR模型结果对比,得出交叉效率模型结果与CCR模型结果基本一致,并且能够提供更详细的信息；最后根据提出的交叉效率投影理论,对中国上市证券公司交叉效率的改进值进行分析,并与传统模型的投影改进值对比,由于交叉效率投影的改进并不限制于参考有效的决策单元,因此它的投影改进值也更具客观性与现实意义。