本文围绕淮南市城市轨道交通项目的融资模式进行分析,目的是结合淮南市的城市发展和资源禀赋条件,对开展城市轨道项目的融资模式进行探索。为此,本文主要思路是:第一,对该课题的背景、意义以及研究方法等进行论述,阐述该课题的必要性。第二,检索有关轨道项目的投融资模式研究文献,分析该课题在国内外研究中的现状,发现研究的不足,提出本文研究的针对性和可行性。并就关融资模式的基础性概念进行阐述。第三,对淮南市开展轨道交通项目的原因、可行性、意义进行分析,分析该城市是否满足建设城市轨道项目的基础条件。第四,针对淮南市城市轨道交通项目融资模式进行设计,将项目融资分为资本金融资和债务资金融资两大块,围绕融资的来源、产生的经济和社会效益效果,选取了城市轨道交通项目融资模式各类指标,形成指标体系,在此基础上,运用层次分析法(AHP),详细阐述了淮南市轨道交通项目融资模式选择模型的构建过程。第五,对如何优化淮南市城市轨道项目融资模式进行分析,通过对当前国内外一些城市的轨道交通项目投融资和运营模式进行比较分析,目的是从这些成功运营的项目中寻求经验借鉴。论文最后,针对本文的融资模式设计,对淮南市城市轨道交通项目提出一些对策建议。通过实证分析,可以看出淮南市轨道交通建设原有的融资方式中存在很多问题,如明股实债、融资结构不合理、融资风险较大等。基于上述研究,对淮南市轨道交通融资模式进行优化设计,具体措施如下:第一,该项目的融资比例中,结合淮南市财政状况和国家有关基础设施项目规定,将资本金出资比例设计为20%,资金规模为25亿元。对于这20%的资本金出资比例,在淮南市财政现有基础上,仍有部分缺口。第二,对于缺口的项目资本金,需要采取财政出资、国家基建补助、PPP项目基金融资、承建单位入股出资等方式共同组建项目建设运营公司。第三,对于淮南市城市轨道项目的其余80%资金需要采取债务方式融资。具体来看,采取国家政策性银行贷款、商业银行贷款、发行债券、海外融资等方式进行。图14表33参80