关联交易是关联企业之间转移资源、劳务或义务的行为。关联交易因其自身的复杂性和隐蔽性而成为一把“双刃剑”,一方面它能够更好地整合企业日常经营过程中的各种资源,降低交易成本,提升企业经营活动的规模效应与协同效应,为企业发展带来便利;另一方面因为关联方交易自身的特性其也可能被人为地加以利用,尤其是在业绩压力和利益驱使下可能会导致利用关联交易修饰财务报表或者进行利益输送,这无疑会对其他股东及利益相关者的利益造成损害。企业基于舞弊动机而刻意隐瞒关联关系,或者利用关联关系的复杂性和隐蔽性进行信息披露操纵,是上市公司会计舞弊的主要现象之一。如果从事会计报告质量鉴证的注册会计师失去应有的独立性和专业胜任能力,则会导致审计失败频繁发生。从银广夏到绿大地,从大智慧到紫鑫药业,从万福生科到金亚科技,这些屡屡爆出的审计失败案例都处处可见关联交易的影子。利用关联交易进行会计舞弊以及审计失败,都会严重扰乱资本市场的正常秩序,降低股东们对上市公司和注册会计师以及注册会计师行业的信任。本文以*ST国药关联交易审计为研究对象,结合风险导向审计理论,深入分析上市公司关联交易审计的现状与存在问题,研究改善关联交易审计程序并降低审计风险的策略。本文在梳理上市公司关联交易审计相关文献的基础上,依据注册会计师审计理论对*ST国药关联交易审计中实施的风险评估程序、风险应对程序、销售收款循环审计程序以及分析性程序等进行了具体分析。研究发现,立信会计师事务所审计*ST国药关联交易失败结果,既受注册会计师和会计师事务所层面检查风险的影响,又受被审计单位自身层面控制风险和外部监管层面固有风险的影响。在注册会计师和事务所层面,注册会计师未严格执行风险导向审计,导致对关联方舞弊风险因素识别和评估不到位,未能识别出*ST国药存在的重大错报风险,销售收款循环审计程序不完整,多级复核没有起到应有的作用;会计师事务所审计未对多级复核给予应有的重视,质量控制制度存在缺陷。被审计单位自身方面,由于公司内部控制薄弱,股权过分集中,董事会和监事会结构不合理,加上存在“保壳”动机,导致公司治理机制难以发挥应有作用。行业及政府监管层面,对证券市场上一系列违法违规行为的处罚力度达不到警示作用,处罚时效与效力滞后。本文最后结合我国资本市场现实从注册会计师角度、会计师事务所角度、行业外部监管角度提出了防范关联交易审计失败的政策建议。