在外汇储备快速增长、人民币升值预期、外汇实行管制、银行资金剩余、而A/H溢价相差将近一倍的大背景下,中国引入QDII制度,在宏观层面具有缓解人民币升值压力、促进人民币资本项目可兑换和人民币存款利率市场化等重要意义;从微观层面来看有利于培育国内的机构投资者,形成正确的投资理念等作用。商业银行作为机构投资者,同时作为QDII的主体,进行QDII业务对其自身也具有十分重要的意义,当然也存在着风险。对银行进行QDII业务的收益与风险进行分析可以为商业银行如何进行风险防范提供一些决策的依据,并对相关的监管部门提供一些政策建议。本文围绕银行QDII业务的收益与风险展开研究。第一章阐述了对银行QDII业务的收益与风险进行研究的意义,以及文章的结构;第二章通过对QDII的理论依据及背景的介绍,以及对韩国、智利的QDII实践及经验启示的分析,解释了商业银行开展QDII业务的动因,并认为银行业开展QDII业务恰逢其时;第三章介绍了商业银行QDII业务的运行机制和发展模式并介绍了商业银行QDII产品的发行情况和认购情况以及商业银行QDII产品的特点和挑战,得出商业银行QDII业务面临的最大风险可能为市场风险和汇率风险的结论;第四章是文章的主要部分,从不考虑分散风险和考虑分散风险两个方面进行了基于资产组合理论收益的实证分析,得出商业银行可以利用国际资本市场分享全球经济增长和分散风险的结论,然后,分析了商业银行QDII业务可能产生的风险,并利用GARCH ?M和VaR模型对汇率风险进行了衡量,最后利用VaR模型的历史模拟法对世界各主要资本市场的市场风险进行了衡量;最后为结论:商业银行方面从产品设计的微观角度和投资的市场方向对如何规避汇率风险和市场风险进行了一些建议,并对相关监管部门也提供了一些建议。