论文首先从定性方面分析了中国股票市场的发展状况和独特的股本结构;其次,定量方面分三个阶段建立了分析中国股票市场价格波动性与交易量的实证模型:(1)应用日交易 数据探求了中国股市波动性的影响因素,实证分析了交易量对价格波动性的强解释能力,并从中国股市股本结构角度分析了中国股票市场价格波动性的特征;(2)赋予ARIMA模型以新的经济含义,将交易量分解为信息交易量和非信息交易量;(3)将信息交易量和非信息交易量 带回分析波动性影响因素的实证模型中去进行显著性检验,证明了市场的价格波动是由信息交易引起的,并根据实证结果提出了政策性建议.最后,对全文进行总结并提出了未来研究的发展方向.该文的主要创新点为:第一、通过个股研究股票市场的波动性,而不是以市场综合指数为研究样本;第二,建立了研究中国股票市场波生的模型,分析了价格波动性与交易量相关性的原因;第三,赋予ARIMA模型以新的经济含义,将交易量分解为信息(非预期) 交易量和非信息(预期)交易量.