【摘 要】
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本文从长记忆性的视角,运用多种量化方法比较研究中美股市,并结合中美股市的发展历史对中美股市的长记忆性差异进行原因分析,从而得出相关建议。首先,从单分形和多重分形过程的角度,运用经典R/S、修正R/S、DFA、LW、ELW、MF-DFA和WL等方法对S&P500指数和上证综指的日收益率序列进行长记忆参数估计,发现美国股市具有均值反复(或反持续性)特征,而中国股市存在长记忆性特征。其次,从结构突变的角
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本文从长记忆性的视角,运用多种量化方法比较研究中美股市,并结合中美股市的发展历史对中美股市的长记忆性差异进行原因分析,从而得出相关建议。首先,从单分形和多重分形过程的角度,运用经典R/S、修正R/S、DFA、LW、ELW、MF-DFA和WL等方法对S&P500指数和上证综指的日收益率序列进行长记忆参数估计,发现美国股市具有均值反复(或反持续性)特征,而中国股市存在长记忆性特征。其次,从结构突变的角度,应用修正的ICSS算法和马尔科夫区制转换模型对S&P500指数和上证综指的日收益率序列进行结构突变识
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伴随着市场竞争日益激烈以及市场体制的逐渐深化,整个市场经济体制的商业化程度逐渐加深。加之宏观经济环境变化多端,消费者需求愈发多样,市场竞争程度日益加剧,企业想要在竞争洪流中寻求立身之处就必须明确其所处的内外部环境,明确企业战略目标并适时调整,定期评价战略实施的效果。而要客观评价企业的战略效果,就需要企业根据内外部情况建立系统科学、合理有效的绩效评价体系,以实现对发展战略的动态管理,从而提升企业核心
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