近年来,众多以量化投资为主的基金业绩表现突出,量化投资策略成为资本市场投资中的热门话题。在这其中,Smart Beta策略由于结合了主动投资和被动投资的优势,吸引了许多投资者的关注,以Smart Beta为主要策略的基金表现非常突出,并拥有大量的资金流入。根据ETF提供商INVESCO Power股票的数据,从2010年到2015年,Smart Beta ETF占美国股票ETF流入的21%以上,占ETF行业资产总额的12%。本文设计了一款以Smart Beta策略为核心的私募证券投资基金产品,通过对基金策略的选股的指标设定和对成份股权重安排的优化,在保证一定风险的前提下获得尽可能高的收益率,使基金产品能在回测中跑赢沪深300以及同类型的Smart Beta类产品。本文在设计产品的过程中,主要使用了Smart Beta概念中的风格因子选择以及权重优化策略,通过对不同风格因子和权重优化策略进行比较选择了价值因子策略作为选股策略、等权重策略作为权重优化策略。在选择价值因子时,使用控制变量法,分别对20日波动率、60日波动率、120日波动率进行历史数据的回测,并将回测结果进行比较,最终选择了60日波动率作为加强价值因子策略的排序指标。在选择权重优化方式时,本文对不同的权重优化策略进行了理论阐述,并使用2006年到2016年10年的历史数据进行回测和对比,基于风险控制和收益最大化的考虑,最终选择了等权重策略为本基金的权重优化策略。在进行策略的分析和评价过程中,本文以沪深300作为基准,分别从行业、市值、估值、增长、盈利、动量和波动率七个方面对本产品的收益进行了归因分析,判断对基金整体收益贡献的主要因子,风险方面以最大回撤率、收益波动率和Beta三个指标来分析本基金抵御风险的能力。通过累计收益、夏普比率和信息比率三个收益指标与其他Smart Beta策略产品以及同类型私募证券投资基金产品进行比较,分析本基金产品相对于其他产品的优势和创新点。本文通过对Smart Beta策略私募证券投资基金产品的设计及回测检验分析,为基金产品设计提供了更丰富的思路,同时也为投资者个人配置资产提供了投资参考。