随着我国市场经济体制改革的不断深入，商业银行都把个人住房信贷业务作为扩张的重点，这使得个人住房抵押贷款规模在银行资产中的比重迅速上升。近年来住房消费市场空前膨胀，住房价格居高不下，主要通过市场购买住房的城镇居民，其住房负担明显加剧。随着时间的推移，早期住房抵押贷款迅猛发展的不良后果开始出现，违约率逐渐上升。住房抵押贷款违约不仅影响到贷款金融机构的预期收益，也会通过整个金融市场的扩散，对整个宏观经济造成重大冲击，美国次贷危机已经给了我们警示。为了人们的安居乐业，住房抵押贷款信用风险成为近年来研究的热点问题。在当前特定的金融市场环境下，个人住房抵押贷款面临着许多潜在的风险。本文从我国住房抵押贷款的现状出发，说明了住房抵押贷款市场上存在的风险类型。然后以防范和控制商业银行个人住房抵押贷款信用风险为研究对象，运用KMV模型理论，对我国个人住房抵押贷款的实际情况进行了信用风险分析，研究该模型在我国住房抵押贷款违约率估计中的适用性。接着，在搜集大量有关住房抵押贷款违约数据的基础上进行实证研究，分析了影响中国住房抵押贷款信用风险的主要因素。最后，在以上分析的基础上，提出了应对金融机构住房抵押贷款信用风险的几点建议。