国家助学贷款开始良性运行的同时面临政府、银行、高校及学生间错综复杂的矛盾——学生想贷而不能贷、银行不想贷而必须贷、政府和高校都面临无奈的选择。通过对国外资助政策的发展趋势、助学贷款与学费相互关系、助学贷款的有效运行机制以及助学贷款的理论与目标的研究,我们对如何改革助学贷款有了初步认识;同时,在对国内助学贷款制度改革相关讨论的分析中,我们认识到如何改革助学贷款制度,才会增进运行效率,使助学贷款具有中国特色并符合政府、银行、高校与学生四方的利益。尽管学者们对改革助学贷款制度提出了许多建议,但其讨论大都处于线性思维的方式中,没有突破原有框架。我们认为,应在助学贷款债权人主体方面引入竞争机制,实行主体多元化;同时坚持“立足政策性,兼顾商业性”,缓解助学贷款主体间的矛盾,这样才能更有效地化解助学贷款的风险。构想中的助学贷款机制受到新制度经济学关于制度变迁的路径选择,信息不对称条件下所出现的逆向选择现象,以及助学贷款的准公共产品性质等理论的启发,因而有比较坚实的理论基础。在文中我们也探讨了构想中助学贷款的运行机制以及政府、银行、高校、学生在新机制中各自扮演的角色;从国内外先进经验的对比中对构想的助学贷款机制进行了可行性分析;从制度重构的成本、国家意愿、诚信教育等方面分析了制约助学贷款债权人主体多元化的因素。