中国大宗农产品的进口量或产销量规模巨大。中国大豆进口量达到世界第一的规模,玉米产量位于世界第二,小麦的产销量常驻世界前列（王耀中和贺辉,2018）[1]。过去20年内,中国一直存在农产品价格波动幅度较大的现象（潘群星和陈旭,2019）[2],这对中国大宗农产品市场的稳定运行带来不利影响。面对中国大宗农产品价格频繁波动的情况,相关学者对其价格影响因素展开积极研究,认为货币因素是最为重要的影响因素。已有研究更多关注中国或美国货币政策对国内外大宗商品价格、大宗农产品价格的影响研究,较少有文献对比研究中美货币政策对中国大宗农产品价格的影响以及对各类大宗农产品价格的影响特点。本文为了研究中美货币政策对中国大宗农产品价格全样本时期的影响,先运用VAR模型以及脉冲响应分析法和方差分解方法研究中美货币政策对中国大宗农产品总体价格全样本时期的影响,再运用同样的方法研究中美货币政策对中国大豆、玉米、小麦价格的影响。由于样本期内,中国经济市场化程度、需求结构、开放程度等因素会发生变化,将2004年10月～2019年12月作为整个样本进行检验可能忽略了这些变化带来的效应。为研究中美货币政策对中国大宗农产品价格的影响如何随时间的推移而变化,本文运用递归VAR模型研究该影响随时间变化呈现的特点。得到的研究结论如下:（1）四个中美货币政策对中国大宗农产品总体价格的影响不尽相同。美国货币供应量和中国利率对中国大宗农产品总体价格影响较为持久,中国货币供应量对中国大宗农产品总体价格的影响从长期来看是不存在的,短期内是存在的,美国利率对中国大宗农产品总体价格的影响较微弱。（2）中国大豆、玉米、小麦价格都会受到不同程度的来自中国利率、中国货币供应量、美国联邦基金利率、美国货币供应量等因素的影响。就数量型货币政策而言,中国玉米价格和中国小麦价格均是中国货币供应量带来的影响大于美国货币供应量,中国大豆价格则是相反的。就价格型货币政策而言,中国大豆、玉米价格均是美国联邦基金利率带来的影响大于中国利率,中国小麦价格则是相反的。（3）中美货币政策对中国大宗农产品总体价格、中国大豆、玉米、小麦价格的影响会随着时间推移而变化,并且美国货币政策影响相对更大。在样本期内,中国大宗农产品总体价格更多地受美国货币政策影响,但是中美货币政策对中国大宗农产品总体价格的影响程度差距逐渐减小,但是具体的大宗农产品价格所受影响和大宗农产品总体价格略有不同。为此本文提出以下三点建议:（1）密切关注美国货币政策对中国大宗农产品市场的溢出效应。另外,中国需要建立有效应对机制来应对美国货币政策带来的流动性冲击,减轻其对中国大宗农产品价格的影响。（2）防范中国大宗农产品的过度金融化,进一步规范中国农产品期货市场。制定规范的农产品期货市场制度,将市场内大宗农产品投机资金控制在安全范围内,适当提高中国大宗农产品期货市场准入门槛（3）进一步建立健全大宗农产品期货交易市场,推动中国成为大宗农产品的定价中心,提高国际话语权。