经济下行时期,商业银行的存款竞争继续加剧,与此同时,表外理财产品业务取得快速发展。然而,商业银行的盈利性持续下降,经营业务的转型尚未完成。为了探究存款竞争与理财产品的发展分别对商业银行的盈利能力有怎样的影响,本文对A股上市的16家全国性商业银行2011-2017年的季度面板数据进行了研究。研究中发现,近年来金融机构的存款规模增速波动下滑,商业银行存款市场竞争越发激烈;理财产品快速发展,但与此同时,其期限结构分布尚不平衡,资产投向较为单一,理财产品市场定位并不清晰。虽然近年来银行净利润一直保持着上升趋势,但是总资产收益率逐年下降,银行盈利能力并不乐观。于是本文引入了固定效应模型,进一步对问题进行了实证分析。综合研究结果表明:日益激烈的存款竞争会抑制商业银行的盈利能力,而理财产品的发展能够提升商业银行的盈利能力,但是理财产品发展中暴露的问题制约着这种正向作用。本文创新性地从表内表外两个角度分析了商业银行的重点业务,为探索银行经营业务转型提供了新颖的研究思路。并且提出监管当局应通过调整存款偏离度来缓解银行揽储压力,控制存款竞争加剧引发的潜在风险,协力实现银行存款竞争与银行业务稳定的有效相容;同时商业银行应该增加创新投入,转变理财业务的定位,实现理财产品的形态转型,做精做细,从而引导银行经营业务转型;并且商业银行应继续发展中间业务,提高非利息收入占比,优化收入结构。期待商业银行在新形势下完成经营业务的转型,赢得发展新机遇。