探索买壳上市模式有两方面现实意义:第一,与首发上市相比,买壳上市的企业可以规避首发上市所必须经历的繁琐程序,因而买壳上市比首发上市更为便利、快捷,更具可控性;第二,中国的民营企业能够首发上市极为艰难,因此,更多的民营企业便把买壳上市当作进入资本市场融资的快车道。 有鉴于此,本论文首先以并购理论为基础,结合民营企业发展特点,通过对大量民营企业国内买壳上市的案例分析,从而提炼出五种具有实践指导意义的买壳上市模式,并针对不同的买壳上市模式进行相应的比较分析,探究其适用的范围及优缺点;对民营企业买壳上市过程中存在的问题进行思考,以期通过国家职能角色的调整,从而杜绝或减少买壳上市中存在的不良现象。 在研究方法上,本论文采用理论研究和案例分析相结合:文中对买壳上市所涉及的基础理论进行简明扼要地阐述,以方便学术研讨;对买壳上市模式的提炼则采用多种方法综合运用,譬如归纳法、演绎法、类比法等;对文中案例所涉及的财务数据则采用相应的财务分析,譬如趋势法、比较法等。基于上述研究方法,通过大量案例资料的分析总结,以期达到如下目的: 1) 通过对国内外买壳上市理论和国内典型企业买壳上市的实践分析研究,并结合民营企业的行业特点,设计出一套适合民营买壳上市的收购模式; 2) 运用现代企业管理办法对买壳上市效果进行评估,从而促使民营企业避免收购陷阱,降低收购成本; 3) 通过此次硕士论文撰写,能够对民营企业国内买壳上市的现状及问题做出建设性的总结,并对买壳上市具体操作者提出相关的建设性意见。