固定比例投资组合保险策略(CPPI)策略作为一种稳健型投资策略,以牺牲一定的价格上涨潜力而将风险控制在投资者可接受范围之内,与基于期权的投资组合保险策略(OBPI)相比较而言,CPPI策略具有更强的适用性,同时具有灵活性和操作性的特点,被广泛运用于保本基金产品的设计中。但是在实际应用中国内金融机构的研究还不十分充分,对于实际问题的解决,仍然有较大的优化空间。本文首先阐述了国内外保本基金的研究现状,并探讨了国内外保本基金的发展情况,对CPPI策略的理论进行重点阐述,包括优、缺点,应用特征等;其次结合国内保本基金实际乘数估计值对策略如何优化进行分析,主要以策略自身的期初价值底线、风险乘数和风险资产价格的趋势判断为切入点,同时考虑调整时机以及调整幅度。最后用matlab设计程序,利用历史数据对策略进行模拟实证,结合国内保本基金情况提出相应创新及解决方案。主要从三个方面入手,一是修改价值底线,对初始价值底线精确设定,确保充分利用资产组合内中具有投资能力的资金;二是对于已有参数组合的设定下,加入人为的以布林带和KDJ技术指标为基础的趋势研判,达到指标之间综合互补,模型与人为研判互补;三是通过设计的程序多维度模拟,寻找最优的调整参数组合,在调仓周期与乘数上实现灵活调整。方案通过可行性与合理性论证,虽然仍可能会存在问题,但方案整体较为合理,具备实用性和操作性,为解决CPPI策略调整提供了解决方案。