后危机时代,各国政府加强了金融监管改革。2012年6月,中国银监会参照《巴塞尔协议Ⅲ》发布了《商业银行资本管理办法(试行)》,以该办法为基础的资本监管制度强化了对我国商业银行的资本要求,商业银行的规模扩张、业务经营等方面都面临更大的资本监管约束。同时,随着国内利率市场化改革的推进,互联网金融的发展及金融科技的创新发展,金融资源呈现多元化配置的态势,商业银行如何应对资本监管约束,开展多元化经营,保持稳健发展的态势成为各界关注的热点问题。本文在梳理国内外已有研究文献的基础上,对商业银行资本监管约束、收入多元化及银行稳健性之间相互影响的逻辑机理进行分析。运用Z-score作为银行稳健性(BS)的代理变量分析我国银行近几年的经营稳健性状况,利用我国27家主要商业银行2006-2016年的非平衡面板数据,建立面板回归模型验证相关理论及研究假设,目的在于探究我国资本监管约束、收入多元化对银行稳健性的影响。本文研究结论如下:(1)资本监管约束越大,银行经营轻资本业务的动机越强,收入多元化程度越高。在资本监管制度逐渐趋强的背景下,银行面临更高程度的资本约束,为了达到监管标准免受处罚,银行必然会改变经营策略,通过优化资本结构、丰富业务品种并进行合理的资产配置,促进收入多元化的提升。(2)收入多元化水平与银行稳健性呈倒U型关系。在一定范围内,收入多元化程度越高,银行稳健性水平越高,超过一定范围则会降低银行的稳健性。从目前来看,收入多元化还处于较低水平,可以提高银行的稳健性。(3)资本监管约束与收入多元化的交互作用会显著促进银行稳健性的提高。在面临资本监管约束的情况下,银行为了满足监管要求,同时提高银行的收益,会通过创新产品及业务,提高收入多元化水平,进而提高银行稳健性。为了提高银行经营的稳健性,本文建议:首先,进一步完善资本监管制度。在互联网金融发展及大数据、云计算等金融科技兴起的背景下,监管机构要结合宏观审慎与微观审慎的相关监管措施,在支持金融创新健康发展的过程中,应对不同形式的金融创新进行差异化监管;其次,加大收入多元化业务创新力度。银行要想在竞争中取胜,应结合自身的资金状况和风控能力,加大金融产品创新力度,不断开发新产品,为客户提供丰富多样的业务和产品;最后,建立可持续发展资本补充机制。通过积极开展资本工具创新,在维持内源融资基础上拓宽外源融资渠道,考虑建立可持续发展的资本补充机制,为银行抵御风险和稳健运行提供保障。