私募股权投资作为一种新兴资本运作方式,对世界经济的影响越来越大。随着中国经济的持续高速发展并与世界经济接轨和交融,政府引导资本向实体经济转移,先后于2004推出中小板、2009年推出创业板等,较好地解决了PE投资的退出通道,股权投资在我国获得了快速发展。特别是创业板推出后,在高市盈率、高市场价格、高募集资金“三高”现象的吸引下,私募股权投资纷纷涌向优质项目并不多的PRE-IPO投资市场,从而抬高了PE市场的市盈率水平。随着创业板二级市场股票价值回归且IPO审核更趋严格,偏离企业实际价值的PE投资热潮必将给投资公司带来很大的投资风险。因此,探索科学的拟上市公司价值评估分析工具,对化解PE投资的风险具有较大意义。本文首先对国内外PE行业发展历程及现状进行文献回顾,对我国目前PE投资项目估值不系统存在的问题进行深入的剖析评价。通过对安发公司进行实地调查和访问,收集安发公司尽职调查的相关数据资料,对其投资可行性和入股价格进行案例分析。在市盈率乘数法基础理论上,将杜邦财务分析体系结合起来,通过净资产收益率的科学计算,判断企业是轻资产运作模式还是重资产运作模式；结合每股收益情况,判断市盈率倍数的高低。在国外通行的现金流量贴现估值法在国内不具备实施条件的情况下,以2012年初确定毕业论文方向时正在运作的安发生物公司的PE投资项目为具体案例,尝试性地搭建适合我国PE投资行业情况的具有实操性和相对科学的企业估值体系。