准公益性水利项目具有公益性和赢利性双重性质,利用其赢利性性质吸引民间资本开展TOT方式项目融资,为解决当前水利工程中的问题提供了新的解决思路。在当前财政有限的情况下,运用TOT方式引入社会资本为准公益性水利项目融资,不仅盘活大量的存量水利资产,缓解建设资金不足的困难,还可以提高项目的管理运营水平,减少政府的负担。 本文在分析准公益性水利项目的性质和TOT融资相关理论的基础上,论证了在准公益性水利项目中实施TOT方式项目融资是可行的,可以部分解决当前存在的水利投入不足的矛盾。从政府的角度分析了TOT项目融资实施中的风险以及如何化解,并通过案例演示应用蒙特卡罗方法定量评价风险,以及如何减小风险。 本文还研究了TOT合同条件中存在的一些关键问题进行了分析,包括相关风险如何在各方进行最有效的分摊、项目目标冲突时如何处理、对于产品价格的制定和调整方法、政府回购资产以及特许期限的确定等问题。本文在运用相关理论和方法对上述问题进行分析的基础上,提出了相关合同条件和参数的建议。最后根据主要的合约条件,研究了TOT方式中经营权定价需要考虑的因素,给出了确定经营权转让价格的定量模型。