随着我国经济的迅速发展和金融市场的不断创新,以及居民投资需求的增加,金融衍生产品得到了快速的发展,银行理财产品的数量也急剧增长。各种类型的理财产品在丰富金融投资市场的同时,也给理财市场带来了许多不确定的风险。如何设计理财产品并合理定价成为银行及投资大众需要共同关注的问题。结构型理财产品是把零息债券与衍生产品相结合的一种新型的理财产品,兼顾了固定存款证券与期权的特征,从而使投资者在追求较高收益的同时,降低了潜在的风险。因此结构型理财产品在我国发展迅速,已成为国内各大银行不可缺少的理财产品。第一部分是引言。首先回顾了国内外结构型理财产品的发展历史,然后对该类产品定价方法的研究进展进行综述,指出本研究的创新点和不足之处。第二部分是结构型理财产品的介绍。首先介绍了结构性理财产品的定义,并对其分类进行了详细的归纳,阐述了理财产品市场以及我国结构型理财产品的基本现状。第三部分介绍结构性理财产品的定价原理和方法。先对期权定价的理论及方法进行归纳,并对模型中波动率存在的聚集问题进行了改进。第四部分是实证分析部分。选择了三个有代表性的结构型理财产品,按挂钩标的的数量分为单资产型与多资产型,进行然后根据波动率是否存在聚集效应和时变效应,选取不同模型分别对挂钩单标的资产和多标的资产的价格变动进行描述,并就挂钩多资产类的理财产品,利用Cholesky分解释放标的资产之间的相关性。定价方法采用的是蒙特卡洛模拟的方法,分别对三款不同标的类型的理财产品进行定价,然后根据理财产品的真实数据及实际收益对定价结果进行验证和评价。最后一部分是结论和建议。根据实证结果,总结我国商业银行结构型理财产品存在的一些问题,提出相应的改进建议。