经济全球化和我国加入世界贸易组织(WTO)，要求我国经济、金融体制必须与国际接轨。近年来，我国利率市场逐步放开，至迟在2006年底要基本实现利率市场化。利率市场化不可避免的会带来利率波动风险，从而给国债资产带来巨大的风险。国债衍生产品由于具有很好的分散风险和回避风险的功能，在国外经常被用来作为利率风险管理工具来控制利率风险，在国内却运用很少。因此为了有效地管理利率风险，笔者尝试在借鉴国内外研究成果的基础上，对我国利率市场化条件下利用国债金融衍生工具管理利率风险进行一定程度的前瞻性研究。 本文研究了国内曾出现过的主要国债衍生产品：国债回购产品和国债期货产品(1995年被暂停)在利率风险管理中的应用，论证了我国恢复国债期货交易的可行性和必要性。全文共分为五章，第一章阐述了论文研究的背景、意义和国内外研究现状；第二章界定了利率风险的概念，说明了识别和测度利率风险的两个主要工具：久期与凸性，并运用久期凸性对国债价格变动率预测进行了实证分析；第三章分析了国债市场利率风险管理策略，并对当前国债收益率曲线进行实证分析，结合收益率曲线对国债远期利率进行了预测分析，并根据预测结果采用久期组合策略对实际案例进行国债投资组合分析；第四章分析了国债回购的功能、特点以及现状，对目前银行间国债市场及上证交易所两个回购市场的回购利率进行了实证分析；第五章分析了国债期货的功能和特点，介绍了国债期货定价原理，并阐述了国债期货套期保值与套利的策略及其在利率风险管理中的作用，最后对我国推出国债期货进行了可行性和必要性分析，指出我国开展国债期货交易既拥有许多有利条件，同时又是十分必要和紧迫的。因此，本文建议我国应尽早恢复国债期货交易以防范日益增大的利率风险。