信用风险是银行业风险中最主要的风险。识别、测度、控制与管理信用风险便成为风险管理研究的重要内容。在我国的金融体系中,城市商业银行所面对的信用风险管理有其特殊性。通过对城市商业银行市场竞争情况的分析,本文认为,城市商业银行应该将市场定位于中小企业,加强中小企业金融服务。但中小企业财务制度不健全,资产负债率较高,缺乏担保抵押品等特点对城市商业银行的信用风险管理能力提出了更高的要求。　　 本文运用系统分析、定量计算与定性讨论相结合的方法,通过对新巴塞尔协议所推广的现代信用风险度量模型的研究,分析并比较了四个主要模型的理论假设、建模思想及数据处理思路。考虑到我国资本市场运作的实际情况,和城市商业银行市场定位的特殊性,本文认为,现代风险度量模型中的KMV模型最适合直接运用到城市商业银行的信用风险管理之中。　　 依据《中小企业标准暂行规定》的相关指标,本文从我国A股市场中筛选出52家中小型上市公司,利用KMV模型对其信用风险进行实证分析。实证结果表明,KMV模型可以鉴别不同行业类型公司的信用风险差异;可以显著甄别出业绩优异的公司和业绩较差的公司。因此,KMV模型可以应用于城市商业银行对中小型公司信贷的信用风险管理之中。参考上市公司的实证分析过程及结果,本文提出,KMV模型也可以应用于非上市中小型企业信用风险的度量,并且针对如何度量非上市中小型企业的信用风险对模型提出修改意见。　　 本文的研究,意在丰富和发展我国信用风险管理理论,对城市商业银行的稳健经营和业务持续发展提供建议。通过本论文对国内城市商业银行的信用风险管理具有针对性的研究,将丰富和完善城市商业银行在新经济环境下应用信用风险度量模型的风险管理理论和风险防范措施。