当下,以云计算、大数据、人工智能和区块链为代表的新型数字技术正在掀起各行各业的变革浪潮。在党的二十大上,习总书记多次提到要建设数字中国、发展数字经济、推动数字贸易等概念,可见数字技术对我国未来的发展至关重要。而金融行业作为数字经济的重要载体,应用数字技术,走向数字化道路已成为必然趋势。另一方面,对比其他金融机构,证券业在数字技术的运用方面仍处在相对落后的阶段。虽然证券业数字化转型的动因已经比较明确,但转型路径仍然存在较大的不确定性,转型效果难以衡量,系统性和指导性的参考文献均比较匮乏,这导致许多证券公司仍处在数字化转型的起步甚至是观望阶段。为此,本文旨在研究证券公司数字化转型的路径和效果,先是对证券公司数字化的转型历程、动因和现状分别进行了分析和介绍,再使用DEA-Malmquist模型对35家上市证券公司做了数字化转型效率的初步测算,结果表明海通证券在模型中表现较为出色,故选取其作为案例样本,并研究其在数字化转型过程中所采用的具体措施。最后,再依托海通证券的转型措施针对性地选取财务指标,并采用熵值法构建数字化转型效果的评价体系进行打分,经横向比较后得出结论。研究发现:一是海通证券在数字化转型中注重循序渐进,注重转型过程中的数字设施建设,夯实基础后再对上层业务进行分层次赋能,可以形成数字技术按需快速部署的优势;二是海通证券在业务赋能过程中倾向于使用业内较为成熟的技术,虽然创新能力方面稍显薄弱,但并不影响其在业内取得优异的转型效果;三是数字化转型并非是高投入高产出的过程,通过行业比较后本文发现华泰证券作为业内公认的数字化领域领军企业,其高投入并未带来相应的产出,而海通证券则以相对较低的投入取得了更为优异的表现。综上,本文经研究后为证券行业提出了可复制推广的转型建议,认为证券公司在进行数字化转型过程中应重视数字基础设施的建设,平衡新老技术的运用,从多维度来衡量数字化转型的成效并提高对中上游证券公司转型经验的重视。