当前我国金融领域的改革步伐大大加快：2005年7月21日，我国对汇率体制进行了改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌；我国利率市场化的脚步不断加快；2007年初外资银行获准全面进入我国经营人民币业务。以上金融领域的市场化改革为金融领域的发展奠定了良好的基础，但是受制于整体风险管理的落后，我国金融市场风险管理水平亟待提高，WAR的引入可以提升我国的金融市场风险管理水平，增强金融机构的竞争力。本文首先介绍了金融市场风险的概念和分类，并列举了传统金融市场风险管理方法，然后对各方法进行了评述，指出了各自的优缺点。在论述了传统市场风险管理方法的缺陷之后，引入了对VAR方法的介绍，它产生的背景、定义、在市场风险度量中的应用以及计算VAR的各种模型及各模型优劣等。在对我国金融市场风险管理现状以及引入VAR的必要性分析中，首先揭示了我国面临的利率、汇率、证券价格等市场风险因子，然后评述了目前我国在管理这些市场风险的现状，进而指出了存在的不足之处。由此引入了我国应用VAR管理金融市场风险的必要性。接下来从制度经济学的角度论述了我国引入VAR的可行性，然后分析了引入VAR的制度安排层次和制度变迁步骤。在此基础上指出了制度变迁的路径依赖和当前应用VAR应注意的问题。在具体应用上，从风险管理的组织系统、功能系统和信息建设系统三方面指出了构建我国以VAR为核心的现代金融市场风险管理体系。本文对我国金融市场风险管理水平的提升作出了有益的探索，提出了相关政策建议和具体措施，具有一定的现实意义。