信用风险是构成银行破产因素中最为常见主要的因素,控制信用风险对防范潜在的金融风险,同时保证社会经济平稳运转至关重要。企业集团是商业银行等金融机构的主要信贷对象,然而企业集团却往往规模庞大,内部关联关系错综复杂,关联交易数量金额重大。强关联性意味着企业集团中某一家公司的信用风险会导致集团内其他公司发生连锁反应,从而使全集团产生关联性信用风险,甚至陷入信用危机。由此可见,这种“牵一发而动全身”的关联关系是企业集团信用风险产生的重要因素,尽管其后果严重,但关联关系引发的信用风险由于其隐蔽性和复杂性,导致商业银行等金融机构对之关注及重视程度不够。基于关联性信用风险在信贷风险控制环节中的重要性,本文梳理回顾了国内外文献中对于信用风险评价度量、关联性信用风险的研究内容及研究现状,同时界定了信用风险、企业集团和关联交易的概念定义;在信息不对称及交易费用等关键理论的基础上,将BL房地产公司作为案例,介绍分析了其财务状况、关联关系、关联交易状况以及由此导致的信用风险状况;同时进一步地采用主成分分析法构建Logistic信用风险模型和Logistic关联性信用风险模型,对BL企业集团内部的关联关系、关联交易造成的关联性信用风险展开研究,结果发现:加入关联交易指标后,在风险发生概率上,其关联性信用风险的发生概率远高于信用风险;进而分析了BL公司存在的关联性信用风险问题并对此提出对策建议。本文的研究对于加强关注企业集团内部的关联交易及关联关系,避免关联性信用风险的发生,保证企业集团经营活动的稳健进行具有重要意义,同时为商业银行等系列金融机构在客户选择及客户信用风险评估度量方面提供了借鉴及全新视角。