【摘 要】
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随着经济全球化的发展,近年来最优分红与注资问题引起了广泛的研究,在实际投资市场中,注资在资产运营中发挥着不可忽视的作用.在我们的模型中,研究了在破产约束下盈利能力是随机的最优分红问题.公司面临着潜在破产与利润提取之间的权衡.破产发生是我们分析中主要的困难.特别是,在我们的问题中至少有两个自由边界,我们利用动态规划原理推导出HJB方程,该方程具有一个向下的梯度约束,迄今为止不能解析求解.我们进行了数
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随着经济全球化的发展,近年来最优分红与注资问题引起了广泛的研究,在实际投资市场中,注资在资产运营中发挥着不可忽视的作用.在我们的模型中,研究了在破产约束下盈利能力是随机的最优分红问题.公司面临着潜在破产与利润提取之间的权衡.破产发生是我们分析中主要的困难.特别是,在我们的问题中至少有两个自由边界,我们利用动态规划原理推导出HJB方程,该方程具有一个向下的梯度约束,迄今为止不能解析求解.我们进行了数值模拟,给出其数值分析.与以前的工作相比,我们将Ornstein-Uhlenbeck模型改为具有均值回复性质的3/2波动率模型.我们证明了值函数连续性定理,以及由动态规划给出的Hamilton-Jacobi-Bellman方程.用Euler-Maruyama方法和Milstein方法来计算模拟相应的波动率过程.最后,对值函数满足的变分不等方程进行数值计算,数值结果表明当盈利能力下降到某个阈值时,自愿清算是最佳的。
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