本文首先通过对过度交易行为定义的明析,并基于投资者的实际交易记录,判断出我国A股市场中的投资者个体的确存在着过度交易的情况;然后本文根据行为金融学以及心理学领域已有的研究成果,深入分析了引起投资者进行过度交易行为的心理机制,在市场的实际交易中,投资者们往期的收益状况、A股市场的整体情况会对交易者的心理产生影响,并造成其心理/认知偏差,通过过度自信、控制力幻觉等非理性情绪而影响投资者们的交易频率,最终导致过度交易的行为;此后,基于我国A股市场整体的情况,本文采用VAR模型、回归模型以及格兰杰因果检验等方法进行实证分析,证明了市场往期较高的收益水平会引起投资者的过度交易行为,且相对于熊市,这种影响在牛市条件下更为显著,以往市场在较长一段时期内的良好表现会促使投资者们产生更强烈的非理性情绪,从而导致市场前期收益对过度交易行为的影响更为强烈,另外,本文以封闭式基金折价率、市场整体市盈率、消费者信心指数等作为原始数据,采用主成分分析法构建了衡量投资者情绪的复合性指标,证明了在投资者情绪高涨的情况下,投资者们对市场存在着广泛的乐观预期,所以倾向于进行更加频繁的操作,形成市场中普遍性的过度交易行为,反之,在投资者情绪低迷的情况下,投资者们对于市场未来的走向并不乐观,从而会减少操作,这降低了市场整体的过度交易水平。因此,本文的结论是市场往期收益水平与投资者情绪均是影响投资者过度交易行为的重要因素。