商业银行的风险承担能力将影响商业银行的稳定性,进而影响整个金融体系的稳定性。目前国内外从货币政策、资本监管和高管薪酬这几个方面对商业银行风险承担进行了研究。本文研究利率变动对商业银行风险承担能力的影响,不论从理论方面还是现实方面都具有重要意义。本文对利率标准的选择以及商业银行风险承担能力的界定进行讨论,分析利率变动对商业银行风险承担能力的影响机制,分别为资产负债影响机制、存贷利差影响机制以及长短期影响机制。并进一步基于博弈视角研究利率变动对商业银行风险承担能力影响的非对称特征。在以上理论分析的基础上,对利率变动以及风险承担能力的代理变量进行描述性统计,并基于2014年10月8日—2015年12月31日16家商业银行日收盘数据运用事件分析法以及2006年—2015年季度数据运用VAR模型分别进行中央银行利率变动以及市场利率变动对商业银行风险承担能力影响的实证研究。研究结果表明:央行利率变动短期内会影响商业银行风险承担能力,长期内这种影响会被稀释;市场利率变动对商业银行风险承担能力的影响存在非对称性。最后,总结本文的研究成果并提出利率市场化、增加中间业务比重以及业务结构多元化等相关的政策性建议。