随着社会经济的不断发展和完善,我国期货市场从规模到水平都有了很大提高。然而,相对于期货市场的发展,我国风险控制的理论研究和实践还存在不足。鉴于此,本文选取了中国期货市场的风险控制为研究主题。在前人研究的基础上,按照“风险的界定-风险的分类-风险的成因--风险成因的理论解释-风险的控制”这样一个逻辑过程展开,层层递进,并利用Garch模型对我国铜期货市场风险进行了度量和确认,最后提出了完善我国期货市场风险控制制度的一些建议。力求有所创新是本文的一个出发点。概括起来本文的创新点如下:1)、本文试图从理论角度寻求对风险的解释,将古典经济学家的“市场失灵论”和巴泽尔的“公共领域”来解释风险产生的原因。2)、采用GARCH模型对沪铜连续合约的波动风险进行实证研究,将其它金融市场的研究方法应用到期货市场上来。3)、在模型确定的过程中,运用包括GARCH(1,1)、GARCH-M、TARCH和EGARCH等多种模型进行估计,多方面进行了分析。4)、对目前我国期货市场的风险控制从制度和预警系统进行了分析,指出其目前的缺陷,并多角度、全方位地提出了改进的意见和措施。实证研究表明,上海期货交易所沪铜连续合约价格收益率分布具有金融时间序列常见的尖峰厚尾右偏特性,并且具有显著的ARCH效应。和金融市场的预期一致,在期货市场上,投资者承担高的风险,相应要求高的收益。在期货市场上同样也出现了其他金融市场出现的不对称性,利空消息对市场的冲击显得比利好消息影响更大。