自2005年以来,P2P网贷商业模式已在全世界得到广泛应用,网贷行业在服务长尾人群、缓解小微企业及个体商户融资难的问题上发挥了积极作用。国内的网贷发展经历了诸多坎坷,仍有很长的路要走,道德风险和信任的缺失是行业发展的重大阻碍。网贷行业的发展有赖于出借人的参与,研究出借人行为和信任的形成对于理论研究以及行业发展都具有重要的意义。信任问题一直是多个学科研究的热点问题,现有网贷研究多关注于网贷交易的影响因素,鲜有建立综合模型框架来研究出借人信任的形成和作用机制。本研究以信任理论、社会认知理论及TAM模型为基础,结合前人大量的研究和现实情况,构建了一个P2P网贷出借人行为的综合模型框架。同时,根据出借人是否有出借经验将其信任划分为初始信任和持续信任,考察出借人信任的动态变化。针对理论模型,本研究以规范的方法建立指标体系并编制调查问卷,以走访和网上发放的方式收集数据。实证研究中,由于模型探索性较强,鉴于PLS-SEM的优点,本文选择基于PLS的结构方程模型对概念模型进行估计和检验,应用SPSS19.0和SmartPLS2.0软件进行统计检验和路径系数分析。本文的研究表明初始信任和持续信任无论在前置因素还是作用机制上,都存在着明显的差异,主要结论为:初始信任模型中,出借意愿主要的直接影响因素为信任与感知收益,感知收益、平台信任和借款人信任对出借意愿都有显著影响,而平台信任是出借意愿最重要的影响因素;影响对平台信任的主要因素为平台声誉和个人信任倾向,平台风险对平台信任没有显著影响;影响借款人信任的主要因素为信任倾向和借款人社会资本,信息质量的影响则不显著。持续信任模型中,平台信任、感知易用性与感知收益都对出借意愿产生了显著的正向影响,平台信任依然是出借意愿最重要的影响因素,但借款人信任对出借意愿则并未产生显著影响;影响平台信任的主要因素为声誉和服务质量,信任倾向对平台信任仅产生了较小的影响;借款人信任的主要影响因素为信息质量和社会资本,个体因素与违约风险不再影响出借人对借款人的信任。本研究的概念模型对于国内网贷出借人具有一定的普适性,结果表明平台信任是出借行为最重要的影响因素,而借款人信任仅在初始信任阶段发挥作用;有出借经验的出借人显示出了理性的提升,对信息有了更高的辨识度,信任的形成更多地受到客观因素影响。最后,本研究根据研究结果提出了一些建议,并讨论了研究的局限性及未来展望。