我国正经历着从工业化高速增长向后工业化中速增长的过渡阶段。随着“跑马圈地”粗放式经济增长时代的结束,环境约束日益增强,资源(矿产、劳动力、资金)紧张状况开始凸显,已不能依靠要素大量投入来推动经济增长,资源的优化配置逐渐成为市场经济的重点。因此,国家一直将产业结构调整放在战略层面,并大力提倡资源的优化配置,作为实现资源优化配置方法之一的企业之间并购业务也越来越受到重视。在微观层面,2015年及以后,国企混改、新三板分流、注册制越来越近,更多的上市公司走上市值管理的道路。并购重组为上市公司的外延式扩张和跨界转型提供了技术层面的支持,在促进企业制度创新、引导资源优化配置和产业结构战略调整方面起着越来越重要的作用。综上所述,企业兼并重组不仅是调整结构、促转型的重要手段,也是中国企业发展壮大、实现跨越式发展的一条重要途径,这些宏观和微观层面的诉求均为并购市场的繁荣提供了有利条件。并购业务的迅猛发展,离不开资金的有效支持。近几年,国家在政策上鼓励商业银行支持企业的并购行为,《商业银行并购贷款风险指引》的推出就显示了政策层面的明确支持,从而打通了商业银行从资金市场走向了资本市场的通道。商业银行以融资方式支持并购业务的发展,既能有效提高银行资金的使用效益,又能密切银行与企业之间的关系,借以充分了解企业的经营活动,掌握企业信息,把握商业契机,扩大银企合作深度。在政策壁垒逐渐减少的情况下,商业银行在并购业务中的发展也并非一马平川,主要难点有两个:一是并购业务所需资金量巨大,依靠商业银行以自身营运资金参与并购的动力不足。根据巴塞尔协议要求,商业银行的信贷规模不能无限制的扩张,受到资本充足率的硬性限制。二是并购业务是较为复杂的业务,实际操作中并购结果未能达到如期效果的情况多有发生,甚至直接拖累母公司的经营和盈利,因此并购业务的风险高于传统的信贷业务,这对商业银行自身的风险控制能力提出了较高要求。本文旨在从以上两个难点出发,探讨商业银行如何通过产品设计突破资本充足率约束,在不影响银行资本充足率的情况下,又可以有效提高银行收益。同时,本文系统分析了并购业务中商业银行所面临的内外部风险,并提出了控制风险的策略和手段。最终,将本文所提出的理论观点应用于商业银行的实际并购业务之中,详述了产品设计和风险控制的具体实施方法。