随着我国金融经济的繁荣发展，信用卡逐步发展为主流支付方式。但我国信用卡起步较晚，发展较不成熟，现阶段信用卡盈利水平仍令人担忧。我国银行是唯一授权可发行信用卡的机构，而作为银行最主要的组成部分，我国商业银行信用卡业务的盈利模式和盈利能力问题，较长时期以来一直是理论界和实业界所研究探讨的一个课题。本文围绕我国商业银行信用卡业务的盈利模式作了理论分析研究，并创新性地提出盈利要素模型。首先，简要介绍信用卡基础知识，并建立信用卡盈利模型，分析目前我国信用卡业务收入与成本函数的具体构成。其次，对国内外商业银行信用卡盈利模式进行对比，指出我国目前商业银行信用卡发展的特点和成因;第三，作为国内信用卡发展的标杆企业，以招商银行信用卡为研究案例进行成本、收益数据分析。第四，以商业银行为中心建立信用卡盈利要素模型，厘清信用卡从发卡到利益分配过程中相关方，并以信用卡盈利要素为框架，分析招商银行信用卡业务发展的亮点和可借鉴意义。最后，结合我国国内信用卡发展的短板，提出未来我国信用卡业务的发展方向。