随着老龄化的加剧,越来越多的城市居民将进行退休决策。居民的退休决策对其消费会造成怎么样的影响呢?这个问题引起各国学者越来越多的关注。很多因素影响消费变动,比如跨时偏好、风险偏好、遗产动机等,而月.这些因素基本上很难被度量。所以,很多学者根据生命周期理论对居民消费进行分析。生命周期理论的核心观点是居民利用储蓄和借款来平滑整个生命周期的消费路径。但是,英美学者(Banks, Blundell和Tanner (1998, UK) ;Bernheim, Skinner和Weinberg (2001, US) )在进行相关研究时发现,居民在退休时其消费发生一次性的下降。这一现象和生命周期理论中消费平滑的观点并不一致,因此,被称为“退休消费困境”。本文旨在检验：在我国,“退休消费困境”现象是否能被观察到。不同于英美等国家,我国一直维持着非常高的居民储蓄率,而且,储蓄率一直在上升(Modigliani and Cao,2004)。所以,高储蓄率有可能使我国居民消费在退休时保持平滑,从而避免出现“退休消费困境”现象。此外,我国的退休制度和风俗习惯不同于英美等国,比如中国的法定退休年龄：男性60岁,女性55岁。这些差异可能影响我国居民在退休时的消费变化。本文利用1995年和2002年中国社科院经济研究所收入分配课题组收集的城乡家庭与个人调查的微观数据(CHIP)中的城市居民部分,验证中国城市居民是否存在“退休消费困境”现象。分析结果表明,在我国,“退休消费困境”现象并不能简单的归结为存在与否。可以明确的是,退休效应对家庭的消费支出造成负的冲击。但是,不同家庭居民退休决策的差异使消费变化不会趋于一致。对于家庭来说,退休是必须经历的一个过程。在这个过程中,退休效应对居民家庭的消费造成了负的影响。为了应对针对退休的负效应,居民在经历过程中对消费做出相应的调整。退休过程结束,家庭消费安排的调整也同时结束。在这个过程中,家庭的总消费支出发生了下降,但是食物消费是维持稳定的,食物消费在夫妻家庭双方都离开劳动力市场后才发生下降。从回归结果可以看到,家庭总收入对家庭消费影响显著,所以关于“退休消费困境”现象下一步的研究应该对收入组群进行划分,从而能找出退休效应对不同收入组群的影响。