随着经济全球一体化进程加快，技术手段科技水平飞速发展，使越来越多的投资者试图通过跨国投资证券市场的方式来分散投资风险，然而要衡量这种跨国组合投资事实上降低风险的效果究竟如何是有困难的。跨国投资涉及到多方面的因素，通过改变投资规模来降低风险是最直接最简单的途径，但是随着投资规模的增大，相应的投资管理费用也在增加，这就要求投资者了解投资的适度规模、知道随着投资规模、投资比例的改变风险的变动规律，才能做到最有利的投资，也是投资者最基本的理性要求，所以随着投资规模的增大风险的变动规律已经成为有关人员和机构必须要回答的问题。本文通过选取中美两国股市各40支业绩好、行业广的股票历时3年的周收益率作为样本数据，采用简单等权组合法分别计算中美股市不同组合规模下的组合收益率和组合风险，根据组合规模和风险进行回归，得到了组合规模的回归模型，分别计算他们的系统风险和非系统风险，进行对比分析，得出中国股市和美国股市的投资适度规模，并根据具体指标对中、美股市进行比对分析并给出简单建议。然后从中、美股市样本股票中随机各选20支股票组合投资中美股市并计算不同规模下的组合收益率和组合风险，同样根据组合规模和风险进行回归得到组合规模风险的回归模型，运用马科维茨（Markowitz）投资理论进行计算组合投资的系统风险和非系统风险，针对相关指标进行市场分析，得出中美股市组合投资的适度规模，并得出中美组合投资可以降低非系统风险增加收益以及中美组合投资可以降低少量的系统风险的结论。本文在研究的深度和广度上有一定的局限性，但是也是对跨国股市投资是一种有益的探索和积极的尝试。