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风险管理是现代商业银行经营管理的核心内容,风险管理水平的高低是决定商业银行核心竞争力的主要因素之一。由美国次贷危机所引发的金融海啸对全球金融体系和实体经济都产生了严重的影响,此次危机正是由市场风险、信用风险以及流动性风险相互影响、相互推动的结果。金融海啸发生之后,理论界和银行界都进一步反思了金融创新与风险管理、系统性风险与非系统性风险的辩证关系。我国商业银行正在积极推进股份制改革,市场运作的环境不断完善,市场风险管理的重要性在商业银行经营管理中日益显现。 本文将定量分析与定性分析相结合,运用时间序列模型、数理统计模型对市场风险的内涵、特性进行分析,揭示市场风险的成因,通过数理模型有效识别、计量和监测市场风险,并通过分散、对冲、转移、规避等方式对市场风险进行有效的防范和化解。同时,本文对我国上市商业银行市场风险控制进行了系统性的实证研究,揭示了我国上市商业银行市场风险控制的特征和存在的问题,评估了上市商业银行市场风险控制水平与经营绩效之间的关系,最后得出研究结论并提出了加强我国上市商业银行市场风险控制的政策建议。 第一章主要分析论题来源、选题依据和背景、论题研究目的、理论意义、实际应用价值、论文的研究方法和实施方案、论文的学术构思、主要创新之处以及有待进一步探讨的问题。通过研究商业银行市场风险控制,使商业银行在经营管理中对市场风险的形成、内涵有清楚的认识,加强对市场风险的识别和计量能力,采用有效的风险管理方式对市场风险进行控制,形成全面和有效的风险管理体系。 第二章阐述了商业银行市场风险的内涵。主要从理论和实践两个方面来对市场风险进行分析,首先揭示市场风险的内涵、种类和实质,其次,论述了商业银行风险管理理论的演变、市场风险的管理目标和管理流程,最后剖析了商业银行市场风险所面临的挑战。 第三章分析了商业银行市场风险的识别和计量。市场风险识别和计量是进行市场风险控制和管理的基础。本章提出了准确划分交易账户和银行账户是有效识别和计量商业银行市场风险的前提条件、分析了市场风险的主要分类、比较了商业银行常用的风险识别方法的优缺点;从理论上对市场风险计量方式和手段进行综述和归纳,并且分析了巴塞尔资本协议和我国监管当局对市场风险资本的计量方式。 第四章测度了我国上市商业银行市场风险的特征。首先,运用利率缺口和净利息收入敏感性指标、汇率敞口和净利润敏感性指标分别对我国上市商业银行的利率风险和汇率风险进行了度量并揭示其特征。其次,运用CAPM模型计量和分析上市商业银行的市场波动性和系统性风险;同时,运用协整检验和格兰杰因果检验分析上市商业银行股价与市场证券组合价格之间的均衡关系和因果关系,并以此来反映我国上市商业银行的市场表现状况。 第五章剖析了商业银行市场风险控制策略。在对市场风险进行识别和测度之后,应对市场风险采取措施进行控制。商业银行市场风险控制策略可分为事前控制策略、事中控制策略和事后控制策略等。同时,本章结合美国次贷危机,分析了次贷危机与市场风险之间的关系,阐述了商业银行市场风险控制策略的运用。 第六章对我国上市商业银行市场风险控制策略进行了实证分析。首先,分析了在利率市场化和有管理的浮动汇率制下,我国上市商业银行必然要面对利率风险和汇率风险,同时,揭示了我国上市商业银行所面对的主要利率的波动特征以及所面对的主要货币汇率的波动特征;其次,采取比较分析的方法,具有针对性地从交易账户和银行账户的角度分析了我国上市商业银行市场风险控制策略的运用;最后,分析了我国上市商业银行在市场风险控制策略运用中存在的问题。 第七章了评价我国上市商业银行市场风险控制水平与经营绩效之间的关系。首先分析了我国上市商业银行市场风险控制与经营绩效管理工具的运用情况;其次,采用二维分析方法,选取资本充足率指标和资产回报率指标评价上市商业银行市场风险控制水平与经营绩效之间的关系;最后,采用聚类分析方法,从效益维度、资产质量维度和资本维度等方面进行选取七个指标对我国上市商业银行进行主成分分析和聚类分析,得到我国上市商业银行在风险控制水平和经营绩效的聚类特征,并与二维特征进行了比较分析。 第八章是研究结论和政策建议。在前文分析的基础上,本章总结出了我国上市商业银行市场风险控制的研究结论,同时,借鉴了国际活跃银行的经验,结合我国上市商银行市场风险控制的实际情况,分别从市场风险控制理念和市场风险控制措两个方面提出了我国上市商业银行加强市场风险控制的政策建议。