本文通过对国内外中小企业信用评价方法的比较，发现每种方法都有各自的切入角度，并从不同层面抓住了影响企业违约风险的关键因素进行评价。 　　同时通过对信用级别影响因素的实证分析，得出了影响信用级别的关键因素—企业现金流量，同时结合中小企业行为特征的分析，本文从企业的客观偿债能力和主观偿债意愿两个方面来对其违约路径进行构建。基于现金流量分析法和博弈分析法，我们认为环境催生了中小企业的违约路径，其违约风险则主要通过预期现金流量的波动以及企业行为表现出来，同时企业利润、融资状况等成为分析现金流量的重要指标。 　　另外以现金流量为基础的双因素分析模型框架是本文的又一创新之处，根据设立企业目的不同，两类风险的相关性也不同，由此得出了不同的预期风险表达式。由于数据的缺乏，我们制订了以定性为主的评价框架来确定个人风险和企业风险，也提出了设立评审委员会的必要性。根据在比较及分析过程中所遇到的及发现的问题，针对信用评价在客观性、公正性上的要求，本文在建设评级环境和评级机构自我完善方面提出了相关建议，包括刺激评级市场需求、建立事后惩罚机制，以及评级机构对分析师的培养和数据库的建设等。