保单贴现源于20世纪80年代末的美国，最初是为了解决艾滋病患者的财务困境而产生，随着保单贴现业务的发展，其适用范围也在不断地扩大，将老年人群体、重大疾病患者、慢性病患者纳入其中。如今的保单贴现业务已经成为了美国寿险市场的重要组成部分，它为保险行业注入的流动性使得美国二级保险市场逐步成熟，也使得一级保险市场规模不断扩大。　　而我国保单贴现业务尚未开展，目前北京和上海已经在研讨试点的运行。随着我国已经步入了老龄化社会，老年人口占比越来越严重，并且重大疾病层出不穷，保单贴现业务的开展显得刻不容缓。在此背景下本文结合美国开展保单业务的先进经验，通过Lee—Carter模型对我国65岁以上男性人口未来死亡率的预测，利用寿险精算定价思想对不同死亡率数据基础下求得的保单贴现价值进行对比并且结合我国商业保险公司的产品实例，演算不同年龄段保单贴现价值和现金价值的对比，发现开展保单贴现定价业务有利于国内保险市场的发展。最后针对目前我国引入保单贴现业务面临的一些问题提出相关的对策建议。　　第一章是绪论。阐述论文的研究背景、目的及意义，明确本文研究思路以及研究方法;与此同时，基于论文的研究角度、研究方法提出本文的创新之处以及不足;另外对国内外学者关于保单贴现的讨论进行梳理和综述，在已有的研究理论基础之上进行归纳总结，发现已有研究的不足之处并提出本文创新点。　　第二章是保单贴现概述。第二章结合美国保单贴现业务的发展对保单贴现业务做了一个较为完整的定义，另外还介绍了保单贴现业务的各参与方在保单贴现交易过程中所扮演的角色以及保单贴现的交易方式。　　第三章是寿险保单贴现市场的概况。首先介绍了美国保单贴现业务的发展过程，然后对我国目前出现的类似保单贴现业务的萌芽产品，如保单质押贷款，重大疾病提前给付等产品做了相关介绍。最后结合我国的现实状况分析了我国保单贴现市场发展的可行性和必要性。　　第四章是寿险保单贴现定价。首先对相关的定价方法以及死亡率模型做了相关的介绍，然后通过选择Lee-Carter模型对我国未来人口的死亡率做出预测，结果显示随着年份的推移同一年龄阶段人口的死亡率是在不断降低的，这同我国老龄化的现实较为吻合;然后利用不同的死亡率数据进行保单贴现定价对比分析，接着对影响保单贴现定价模型的关键变量被保险人的预期余命以及定价利率做了敏感性分析，并且结合我国现实保险公司的产品，模拟保单贴现定价并同退保的现金价值做对比;最后得出如下结论:　　(1)选择合适的死亡率数据是保单贴现定价的基础。利用动态死亡率数据算得的保单贴现价格同静态死亡率数据算得的结果是有偏差的，动态死亡率数据可以更好地反应风险状况，与我国人口老龄化的实际状况也是相吻合的，因此在保单贴现定价过程中我们要选择与实际风险状况相吻合的死亡率数据。　　(2)预期余命的估计以及定价利率是影响保单贴现定价的关键因素。预期余命以及定价利率的变动会影响最终的定价结果，但是现实中预期余命的估计是很困难的，因此如何嵌入被保险人的健康状况以及相关医疗信息到保单贴现定价模型是未来保单贴现定价发展的新方向　　(3)保单贴现定价在我国未来的应用前景广泛。结合实际案例分析，我们可以发现保单贴现价值在同样的假设下是大于退保现金价值的，这无疑对我国未来推行保单贴现业务是一个重要的支撑，对我国老年人的晚年生活无疑是雪中送炭，同样符合我国发展多层次养老保险体系的顶层设计。　　第五章是从理论上介绍我国引入保单贴现业务的思考。首先分别从法律、投资收益、资金归属、洗钱风险等方面分析了目前引入保单贴现业务所面临的问题，然后就这些问题提出相关对策:(1)完善相关法律法规;(2)建立和完善投资平台;(3)引入再保险;(4)建立和完善保单贴现定价机制;(5)加强高素质的保险贴现从业人员培养;(6)加强保单贴现业务的宣传。　　本文的创新和展望在于:(1)将Lee-Carter预测的未来人口死亡率数据运用到保单贴现定价中，并且分别用动态死亡率数据和静态死亡率数据做相关的保单贴现价格运算，发现动态死亡率数据计算出来的结果更加吻合现实;(2)对影响保单贴现定价的关键因素做了敏感性分析，可以看出预期余命变动对最终的定价结果影响要略高于利率变动对定价结果的影响，当然该部分的模型选择过于简单，并未考虑终身缴费型寿险保单贴现业务的情形;(3)结合现实保险公司的产品，将同样的产品分别进行保单贴现测算和退保现金价值测算，结果发现保单贴现价格是要高于退保的现金价值，这无疑对保单贴现业务的开展具有现实意义;(4)被保险人的预期寿命是影响保单贴现定价的关键因素，而被保险人的预期余命通常由医疗机构开出的预期余命报告来决定。因此如何嵌入被保险人的健康状况以及相关医疗信息到保单贴现定价模型是未来保单贴现定价发展的新方向。