注册会计师审计在提高资本市场信息质量方面发挥了越来越重要的作用,但是由于注册会计师行业特性导致了审计失败发生的可能性。在中外市场上屡屡发生财务舞弊以及相关联的审计失败的案例,严重扰乱了资本市场的秩序,给投资者造成了损失。各国都试图通过提高监管水平来抑制审计失败的发生。我国注册会计师行业监管经过了四个阶段,目前是以政府监督为主,行业自律为辅。政府通过提高注册会计师和事务所的法律风险来提高审计质量,主要是通过行政处罚的手段。行政处罚从理论上讲,可以通过声誉机制、威慑和教育机制以及监管机制来提高审计质量。但是我国市场上行政处罚的力度偏低,行政处罚能否提高审计质量就成为投资者等利益相关者关注的话题。本文将可操纵性应计利润作为审计质量的替代指标,通过实证研究的方法,比较处罚前后三年的审计质量,对2003年-2010年发生的行政处罚案例进行了分析,得出行政处罚可以提高审计质量。同时本文的创新点在于对可能影响行政处罚效果的因素进行了更为细致的分组检验,包括处罚的方式、处罚的力度和事务所本身的规模特征,希望能够为证监会对事务所和会计师的处罚提供借鉴。本文图1幅,表14个,参考文献61篇。