2020年的新冠疫情使全球大宗商品市场处于一种低迷的状态,各类大宗商品市场价格都有所下跌,根据3月金融时报称,大宗商品总体价格下跌23%,其中铜价下跌15%,布伦特原油价格下跌55%,石油需求下降800万桶/天,咖啡需求下降10%。大宗商品市场的价格波动、危机的发生破坏了整个金融市场的稳定,给相关大宗商品交易者带来巨大的损失。为了应对危机,各国政府也出台了一系列政策例如消费券的发放、商品折扣等措施重振全球消费者信心,从而稳固大宗商品市场价格。而当一系列政策出台之后,随着消费者信心的增强,市场悲观情绪明显缓解,大宗商品市场也在逐步企稳回升,可见全球消费者信心对于大宗商品市场危机的影响程度。本文选取了1996年2月到2019年11月的全球主要四个地区的消费者信心指数月度数据、16种大宗商品价格月度数据以及6个宏观经济变量,研究全球消费者信心对大宗商品市场危机的影响,从而探察大宗商品市场的具体表现原因及后果,为监管者制定合理的监管制度提供较好的借鉴意义,同时对大宗商品市场也有一定的预测作用。首先,在构建全球消费者信心指数时,本文选取了比较具有代表性的欧元区、中国、日本、美国这四个地区从1996年2月到2019年11月的月度消费者信心指数,并采用主成分分析法提取出全球消费者信心指数。具体步骤包括对各变量进行标准化处理并进行描述性统计、用单位根检验判断所有单一变量的时间序列数据均是否平稳、提取出第一主成分作为全球消费者信心指数。在构建大宗商品危机预警指标时,本文选取了四大类别共16种大宗商品从1996年2月到2019年11月的月度大宗商品价格数据,先构建了用于衡量大宗商品价格变动程度的指标,再构造危机判定指标,最后构造商品市场危机预警变量。其次,本文选用了Logit回归模型作为大宗商品市场危机的预警模型,并选取了能源类、贵金属类、工业金属类、农产品类这四大类共16种大宗商品进行危机虚拟变量的构建,结果发现在能源类大宗商品中,布伦特原油、德克萨斯轻油、天然气、柴油市场的危机指标与全球消费者信心指数间的系数为正且显著相关,说明全球消费者信心对布伦特原油、德克萨斯轻油、天然气和柴油市场危机指标的冲击是正向的;在贵金属类大宗商品中,黄金和白银的危机指标与全球消费者信心指数间的系数为负显著相关,说明全球消费者信心对黄金、白银市场危机指标的冲击是负向的,体现贵金属的避险作用;在工业金属类大宗商品中,铝、锌、铅、镍的危机指标与全球消费者信心间的关系为正显著相关,说明全球消费者信心对铝、锌、铅、镍市场危机指标的冲击为正;在农产品类大宗商品中,全球消费者信心对大豆、玉米、棉花的危机指标都为负向冲击,一定程度上体现了农产品的避险作用。检验过程中模型的预测效果可观,在加入了相关宏观变量之后,模型的预测效率明显提高了。最后,本文为了验证所做结果的稳健性,进行了稳健性检验。首先将Logit模型替换为Probit模型,做第一主成分提取的全球消费者信心对大宗商品市场危机的影响;其次选用主成分分析法中得出的前三个主成分构建了全球消费者信心指数,使用Logit模型再次做回归,研究全球消费者信心对大宗商品市场危机的影响。从稳健性检验结果来看,与实证部分得出的结果基本一致。即全球消费者信心对能源类大宗商品市场危机的影响是正向的冲击,全球消费者信心对贵金属类大宗商品（尤其黄金）市场危机的影响是负向的冲击,体现着贵金属类大宗商品独特的避险作用,全球消费者信心对工业金属类大宗商品市场危机的影响大多为正向的冲击,全球消费者信心对部分农产品类大宗商品（例如玉米）市场危机的影响是负向的冲击,有着与贵金属类大宗商品类似的效应。