螺纹钢广泛用于建筑业,其需求随着社会的发展而不断增加,但由于信息不通畅、交易市场不透明,螺纹钢价格变动所带来的风险不断扩大。为了规避价格变动带来的风险,2009年我国推出了螺纹钢期货。研究螺纹钢期货是否发挥了其规避风险和引导现货价格的作用,以及如何对期货价格进行预测成为一个研究热点。基于此,本文对螺纹钢期货价格发现功能以及期货价格预测模型进行研究,为政府、钢铁企业、投资者更好的把握市场,进行稳健决策提供借鉴。首先,本文对我国螺纹钢期货价格发现功能进行研究,选取2016年1月4日至2019年12月31日的数据,分别利用序列平稳性检验、E-G两步法协整检验、误差修正模型、格兰杰因果关系检验、方差分解等方法对螺纹钢期货价格与现货价格序列进行分析。研究结果表明,螺纹钢期货价格和现货价格具有长期均衡关系;期货价格是现货价格的格兰杰因果关系,但现货价格不是期货价格的格兰杰因果关系;螺纹钢期货价格信息含量高于现货价格,期货价格在价格发现功能中处于主导地位。其次,本文对螺纹钢期货价格进行预测研究。本文从供给、需求、期货市场三个方面综合选取螺纹钢期货价格的影响因素,并进行相关性分析和灰色关联分析,探讨螺纹钢期货价格、期货价格波动率与各因素之间的关系,并分别采用VAR模型、神经网络模型和GAM模型对期货价格进行预测,并对预测结果进行对比分析。研究结果表明,三个模型均得到了很好的预测效果,其中神经网络模型预测精度最高,GAM模型预测结果能够很好地刻画期货价格的走势与波动,能很好地解释各影响因素与螺纹钢期货价格的关系。本文的研究有利于国家制定相关政策以调整供求关系,有利于钢铁企业正确认识市场,合理安排生产,及时调整钢材的供给,增强企业抵抗风险的能力,有利于投资者更好的把握市场,进行稳健投资,对促进我国期货市场的健康稳定发展有一定的现实意义。