财政乃庶政之母,它是国家治理的基础和重要支柱,其核心任务就是代表政府向社会民众提供满足社会需要的公共产品和公共服务,力求实现社会福利最大化,从而履行好政府的受托责任。而国库资金是财政提供公共产品和公共服务的资金来源。国库现金管理是指在确保国库现金支出需要的前提下,以实现国库闲置现金余额最小化而投资收益最大化为目标的一系列财政管理活动的总称。它是国库管理制度改革发展到一定阶段的产物,是政府管理好公共财政资金,履行好受托财务责任,为公共治理提供新的资金来源的一种方式。2006年,财政部在中央开始采取利率招标的形式实施国库现金管理。2015年,上海等6个省市开始采取商业银行定期存款的方式试点地方国库现金管理。通过一年的试点来看,由于投资工具单一,尤其是缺少超短期投资工具,所以无法实现国库现金管理的目标。为此,本文以上海国库现金管理试点情况为例,通过实证分析和比较分析的方法,论证超短期投资工具在国库现金管理中的重要作用,以求上海作为致力于成为国际金融中心的城市,能够率先在国内国库现金管理中引入超短期投资工具,以增强政府受托管理公共财政资金的履职能力,提升政府公共治理水平。本文主要分为五个部分。第一章绪论,主要介绍选题背景、研究目的和意义、国内外文献综述、研究逻辑结构和研究方法等。第二章主要介绍国库现金管理相关的基本概念,以及本文研究的理论基础--资金时间价值理论和委托代理理论。第三章主要以上海2015年国库现金管理试点情况为例,通过对单一投资工具下国库现金管理目标实现的情况,来实证分析上海市国库现金管理引入超短期投资工具的必要性和可行性。第四章主要借鉴发达国家国库现金管理经验。通过对美国和英国国库现金管理运作模式的分析,归纳出发达国家国库现金管理中采用超短期投资工具的种类和实现条件,以及对我们的启示。最后,综合前文论述,对上海市国库现金管理引入超短期投资工具实施探索作出结论并提出建议。本文的创新点在于一是围绕国库现金管理操作工具展开研究,并且着重于对超短期操作工具的研究。二是在全国正式启动地方国库现金管理制度后,较先对现行制度体系运行情况的研究,并且以上海为例,进行实证分析研究,应该说在研究结论时效性上更有前瞻性。本文的不足之处在于由于目前地方国库现金管理仅正式试点一年,因此,实证分析的数据来源有限,对研究结论的支撑尚显不足。同时,在研究中,定性分析为主,未能使用计量分析的方法进行定量分析,分析可能不够到位。