本文以我国商业银行经营中面临的外汇风险为研究内容,利用统计方法对商业银行外汇风险暴露进行定量分析。以Jorion (1990)改进的资本市场模型为基础,结合我国商业银行的经营特点,建立单边汇率风险暴露模型、多边汇率风险暴露模型和多边汇率滞后风险暴露模型。利用这三种模型,采用层层递进的方法对我国商业银行外汇风险暴露进行估计。实证分析发现：首先,在考虑滞后影响的情况下,我国绝大多数商业银行都存在显著的外汇风险暴露,这一比例超过了发达国家和新兴工业化国家商业银行外汇风险暴露的平均水平。其次,对于规模较小、涉外业务很少的商业银行,也存在显著的外汇风险暴露。这说明我国商业银行间接汇率风险问题不容忽视。第三,各商业银行外汇风险暴露方向存在显著差异。说明银行有效开展风险管理,对于规避外汇风险具有重要意义。最后,不同外汇波动对我国商业银行价值的影响存在显著差异。因此,我国商业银行在经营中应对面临的汇率风险给予高度重视。既要关注经营中外汇业务引起的直接风险,也要关注从事国内业务导致的间接风险。既要关注美元汇率风险,也要关注其它外汇品种的汇率风险。要重视和加强企业内部的风险管理,鼓励和帮助企业利用衍生工具、组合投融资等手段开展汇率风险防范与管理。